¿Qué es un activo subyacente?

Si estas pensando en invertir, o eres un novato en ese aspecto, hay muchos términos que pueden presentarse a confusión, sobre todo en aquellos instrumentos de inversión un poco más complejos y con mayor potencial de ganancias. Una de las preguntas que puedes hacerte es ¿Qué es un activo subyacente? y ¿Qué tipos de activos subyacentes existen? Con la ayuda de Publicitanoticias te daremos estas respuestas, y más.

¿A que se le llama activo subyacente?

Un activo subyacente, en un contexto financiero como el que tratamos aquí, se refiere al valor o instrumento financiero en el que se basa un contrato derivado, como opciones, futuros, swaps y otros productos. El activo subyacente es lo que determina el valor y el comportamiento del derivado. Se podría decir que es el activo cuyo comportamiento es replicado por el instrumento financiero en cuestión.

Por ejemplo, si tienes un contrato de opción sobre acciones de una empresa, las acciones de esa empresa son el activo subyacente. Si tienes un contrato de futuros de petróleo, el petróleo crudo es el activo subyacente. En esencia, el valor y las fluctuaciones del derivado dependen en gran medida de cómo se mueva el activo subyacente en el mercado. Los derivados permiten a los inversores especular sobre o cubrirse contra los movimientos de precios del activo subyacente sin necesariamente poseerlo físicamente.

Los activos subyacentes son muy utilizados como cobertura (hedging), a través de derivados para gestionar riesgos. Por ejemplo, una empresa puede comprar contratos de futuros de commodities para cubrirse contra aumentos de precio en las materias primas que necesita para su producción. De este modo, no le importará si el activo subyacente sube o baja de precio, ya que la empresa compró o vendió ese activo a un determinado precio que no cambia.

Tipos de Activos Subyacentes

Existen una amplia variedad de activos subyacentes en los mercados financieros, lo que permite la creación de una amplia gama de productos derivados. Es más, se podría decir que son casi infinitas las posibilidades de inversión en activos. Algunos de los tipos de activos subyacentes más comunes incluyen:

Acciones

Las acciones de empresas cotizadas en bolsa son uno de los activos subyacentes más comunes en los derivados, como opciones y futuros de acciones. Esto significa que el valor y el comportamiento del derivado están vinculados a las acciones de esa empresa.

De esta forma, al invertir en un etf o en derivados cuyo activo subyacente sean las acciones de una determinada empresa, lo que estás comprando es una participación en ese instrumento financiero que replica exactamente el precio de la acción subyacente en cuestión.

Índices bursátiles

Los índices bursátiles, como el S&P 500, el Dow Jones Industrial Average, el NASDAQ, el IBEX o el Merval, entre otros, se utilizan como activos subyacentes para derivados de índices. El derivado, de esta manera, replica el valor del índice bursátil, cualquiera sea, en la misma propoción.

Divisas (Forex)

Los pares de divisas, como EUR/USD (Euro/Dólar estadounidense) o USD/JPY (Dólar estadounidense/Yen japonés), son activos subyacentes muy comunes en el mercado forex

Materias primas

La inversión en productos financieros que replican los precios de las materias primas incluye activos subyacentes como el petróleo crudo, el oro, la plata, el trigo, el maíz y otros productos básicos que se negocian en los mercados de futuros y opciones de materias primas.

Tasas de interés

Los contratos de futuros y opciones basados en tasas de interés, como los futuros de bonos del Tesoro, se utilizan para gestionar el riesgo de los cambios en las tasas de interés. Son excelentes coberturas para la financiacion de operaciones.

Bonos y deuda

Los bonos gubernamentales, corporativos y municipales pueden ser activos subyacentes en derivados de tasas de interés y de crédito.

Inmobiliario

En algunos casos, se pueden utilizar propiedades inmobiliarias o índices de bienes raíces como activos subyacentes en derivados. Aunque no es lo más común, este tipo de derivados se utilizan como cobertura del sector.

Criptomonedas

Con la creciente popularidad de las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum, sumado a la facilidad de inversión en este tipo de activos en todo el mundo, se han desarrollado contratos de futuros y opciones basados en criptomonedas. De esta forma, la extrema volatilidad de las criptomonedas se extenderá al producto derivado para la determinación del precio.

Estos son solo algunos ejemplos de activos subyacentes comunes, pero en realidad, la lista es muy amplia y puede incluir una variedad de activos financieros, commodities y otros valores financieros.

Para finalizar, cabe destacar que la elección del activo subyacente depende de los objetivos de inversión, la estrategia y el perfil de riesgo de los inversores y operadores en los mercados financieros. Los derivados permiten a los inversores y operadores especular sobre los movimientos de precios, gestionar riesgos o realizar estrategias financieras. Los activos subyacentes en estos contratos determinan el valor y el comportamiento de esos derivados.